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El índice del dólar estadounidense (USDX) se utiliza para calcular la tasa de cambio combinada del dólar estadounidense frente a otras monedas seleccionadas para medir el grado de fortaleza del dólar estadounidense.

Esta cesta de monedas consta de seis monedas principales: el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo.

El aumento del índice del dólar indica que la relación entre el dólar y las monedas mencionadas ha aumentado, lo que significa que el dólar se ha apreciado y los principales productos básicos internacionales están denominados en dólares, por lo que los precios correspondientes de los productos básicos están cayendo.

Aparte del importante papel que desempeña el índice del dólar en el comercio de divisas, no se debe ignorar su posición en la macroeconomía.

Les da a los inversores una idea de cuán fuerte es el dólar estadounidense en el mundo, lo que afecta los flujos globales de capital e influye en los mercados de acciones y bonos, entre otros.

Se puede decir que el índice del dólar es un reflejo de la economía estadounidense y una veleta para las inversiones, razón por la cual es observado por el mercado global.

 

¿Por qué el dólar sigue revalorizándose?

El rápido repunte del dólar desde este año comenzó cuando la Reserva Federal indicó -a expensas del crecimiento económico- que combatiría la inflación elevando rápidamente las tasas de interés.

Esto desencadenó una ola de ventas en los mercados de acciones y bonos e impulsó los rendimientos de los bonos estadounidenses a medida que los inversores huyeron hacia el dólar estadounidense como refugio seguro, llevando finalmente el índice del dólar a niveles no vistos en décadas.

Con las recientes declaraciones duras de Powell de "luchar contra la inflación sin parar", muchos ahora esperan que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés hasta 2023, con un punto final probablemente en torno al 4%.

El rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años también superó la barrera del 3,5% la semana pasada, el nivel más alto desde el estallido de la crisis financiera mundial.

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Hasta ahora, las expectativas de una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre han llegado al 87%, y la Reserva Federal seguirá elevando los tipos para incitar a los inversores a trasladar dinero de países donde los tipos aún son bajos a Estados Unidos.

Por otro lado, el euro, que es el componente más importante del índice del dólar, tiene el mayor impacto, mientras que la crisis energética en Europa ha vuelto a intensificarse con la actual interrupción del suministro de gas de Rusia a Europa.

Pero, por otro lado, los datos de consumo y empleo en EE.UU. han evolucionado bien y el riesgo de recesión es bajo, lo que también hace que los activos en dólares sean más cotizados.

En la actualidad, parece que la dura política de subida de tipos de la Reserva Federal es como una flecha en la cuerda del arco, es poco probable que la situación en Rusia y Ucrania se revierta en el corto plazo, es probable que el dólar mantenga un ritmo fuerte e incluso se espera que superar los 115 de altura.

 

¿Cuáles son las oportunidades creadas por la devaluación del RMB?

La rápida apreciación del dólar estadounidense ha provocado una devaluación general de las monedas de las principales economías del mundo, de la que el tipo de cambio del RMB no se ha librado.

Hasta el 8 de septiembre, el tipo de cambio extraterritorial del yuan se ha debilitado un 3,2 por ciento en un mes hasta 6,9371, y muchos temen que pueda caer por debajo del importante nivel 7.

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Para aliviar la presión sobre la depreciación del yuan, el banco central de China también ha reducido el coeficiente de reservas obligatorias para los depósitos en moneda extranjera, del 8 por ciento al 6 por ciento.

En general, una depreciación del tipo de cambio impulsa las exportaciones, pero también conduce a una depreciación de los activos denominados en la moneda local: una depreciación del RMB conduce a una contracción de los activos.

La reducción de los activos no es buena para la inversión y el dinero en las cuentas de las personas ricas se reducirá junto con ellos.

Para preservar el valor del dinero en sus cuentas, buscar inversiones en el extranjero se ha convertido en una forma cada vez más popular para que las personas con altos patrimonios preserven el valor de sus fondos existentes.

En esta etapa, cuando la economía china está débil, el RMB se está depreciando y el dólar se está apreciando significativamente, invertir en bienes raíces estadounidenses se está convirtiendo en una protección para muchas personas.

Los compradores chinos compraron bienes inmuebles estadounidenses por valor de 6.100 millones de dólares (o más de 40.000 millones de RMB) el año pasado, un 27 por ciento más que el año anterior, según NAR.

A largo plazo, una tendencia en desarrollo entre los inversores chinos es aumentar la proporción de asignación de activos en el extranjero.

 

Para el mercado hipotecario, esto probablemente traerá nuevas oportunidades y posibilidades.